पूंजी बाजार नियामक सेबी ने शुक्रवार को सुप्रीम कोर्ट को सूचित किया कि उसने अडानी समूह के खिलाफ दो को छोड़कर सभी आरोपों की जांच पूरी कर ली है और समूह में निवेश करने वाले विदेशी निवेशकों के वास्तविक मालिकों के बारे में अभी भी पांच टैक्स हेवेन से जानकारी का इंतजार कर रहा है।
भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड ने सुप्रीम कोर्ट को दी एक स्थिति रिपोर्ट में कहा कि वह जिन 24 मामलों की जांच कर रहा है, उनमें से 22 की जांच हो चुकि है। अपनी जांच के नतीजों का खुलासा किए बिना, सेबी ने संबंधित पार्टी लेनदेन सहित अपनी जांच के दौरान उठाए गए कदमों का विस्तृत विवरण दिया।
नियामक ने फाइलिंग में कहा, “सेबी कानून के अनुसार जांच के नतीजे के आधार पर उचित कार्रवाई करेगा।
अंतिम रूप दी गई जांच रिपोर्ट में स्टॉक की कीमतों में हेरफेर, संबंधित पक्षों के साथ लेनदेन का खुलासा करने में कथित विफलता और समूह के कुछ शेयरों में अंदरूनी व्यापार के संभावित उल्लंघन के आरोप शामिल हैं।
हालांकि, विदेशी प्रॉक्सी के माध्यम से अपनी ही कंपनियों में निवेश करके न्यूनतम सार्वजनिक हिस्सेदारी की आवश्यकता का अनुपालन न करने के आरोप पर, सेबी ने कहा कि इसकी जांच में 13 विदेशी संस्थाएं (12 विदेशी पोर्टफोलियो निवेशक और एक विदेशी इकाई) शामिल हैं।
इन 13 को अडानी समूह की कंपनियों के सार्वजनिक शेयरधारकों के रूप में वर्गीकृत किया गया था, लेकिन अमेरिकी शॉर्ट-सेलर हिंडनबर्ग रिसर्च सहित आरोपों ने उनमें से कुछ को करीबी सहयोगी या समूह के अध्यक्ष गौतम अडानी के बड़े भाई विनोद अडानी द्वारा संचालित बताया।
सेबी ने कहा, “चूंकि इन विदेशी निवेशकों से जुड़ी कई संस्थाएं टैक्स हेवन क्षेत्राधिकार में स्थित हैं, इसलिए 12 एफपीआई के आर्थिक हितधारक शेयरधारकों को स्थापित करना एक चुनौती बनी हुई है।” इन निवेशकों के वास्तविक मालिक। इसमें कहा गया है कि इसके लंबित रहने तक जांच रिपोर्ट अंतरिम है।
एफपीआई सूचीबद्ध कंपनियों में गैर-प्रवर्तकों/सार्वजनिक शेयरधारकों के समूह का एक घटक हैं। सेबी के मुताबिक, सूचीबद्ध कंपनियों को कम से कम 25 फीसदी की न्यूनतम सार्वजनिक हिस्सेदारी बनाए रखनी होगी।
सेबी ने यह भी कहा कि हिंडनबर्ग रिपोर्ट के जारी होने से पहले और बाद में अडानी समूह के शेयरों में कारोबार के संबंध में सक्षम प्राधिकारी द्वारा एक अंतरिम रिपोर्ट को मंजूरी दे दी गई है।
इसमें कहा गया है, “बाहरी एजेंसियों/संस्थाओं से जानकारी सक्रिय रूप से खोजी जा रही है और प्रतीक्षा की जा रही है।” इस अंतरिम रिपोर्ट को 24 अगस्त को सक्षम प्राधिकारी द्वारा अनुमोदित किया गया था।
हिंडनबर्ग रिसर्च ने 24 जनवरी की रिपोर्ट में लेखांकन धोखाधड़ी, स्टॉक मूल्य में हेरफेर और टैक्स हेवन के अनुचित उपयोग का आरोप लगाया, जिससे शेयर बाजार में गिरावट आई और बाजार मूल्य अपने सबसे निचले बिंदु पर 150 बिलियन अमरीकी डालर के करीब पहुंच गया।
अडानी ग्रुप ने सभी आरोपों से इनकार किया है। इसके बाद, सुप्रीम कोर्ट ने सेबी को आरोपों पर गौर करने और अपने निष्कर्ष प्रस्तुत करने को कहा। आरोपों के नियामक पहलुओं को देखने के लिए मार्च में एक अलग छह सदस्यीय विशेषज्ञ पैनल का गठन किया गया था, जिसमें एक सेवानिवृत्त न्यायाधीश और अनुभवी बैंकर शामिल थे।
मई में उस पैनल ने कहा था कि सेबी ने अब तक अपनी जांच में कोई निष्कर्ष नहीं निकाला है और मामले में उसकी चल रही खोज “बिना गंतव्य की यात्रा” है।
24 जनवरी की हिंडनबर्ग रिपोर्ट में संबंधित-पक्ष लेनदेन और न्यूनतम सार्वजनिक शेयरधारिता मानदंडों से संबंधित आरोप प्रमुख थे।
शीर्ष अदालत ने सेबी को अपनी जांच पूरी करने और रिपोर्ट सौंपने के लिए 14 अगस्त की समय सीमा तय की। नियामक ने जांच पूरी करने के लिए 15 दिन का समय मांगा था। इसने अब अपनी जांच पर एक स्थिति रिपोर्ट प्रस्तुत की है।
सेबी ने पहले 13 विशिष्ट सौदों की पहचान की थी, जिन पर वह गौर कर रहा था कि क्या वे कानूनी रूप से संबंधित-पार्टी लेनदेन के अंतर्गत आते हैं।
एक हलफनामे में बाजार नियामक ने कहा है कि 24 जांचों में से 22 मामलों का रिपोर्ट सौंप दिया गया है और दो की रिपोर्ट अभी अंतरिम है। आज की तारीख में, उक्त 22 अंतिम जांच रिपोर्ट और एक अंतरिम जांच रिपोर्ट को सेबी की मौजूदा प्रथा और प्रक्रियाओं के अनुसार सक्षम प्राधिकारी द्वारा अनुमोदित किया गया है। शेष एक मामले में, अंतरिम निष्कर्ष सक्षम प्राधिकारी द्वारा अनुमोदित हैं।
स्थिति रिपोर्ट से पता चलता है कि प्रतिभूति अनुबंध (विनियमन) नियम, 1957 के नियम 19ए में निर्दिष्ट न्यूनतम सार्वजनिक शेयरधारिता (एमपीएस) आवश्यकताओं के कथित गैर-अनुपालन की सेबी की जांच अभी तक पूरी नहीं हुई है। एक स्पष्टीकरण के माध्यम से, बाजार नियामक ने कहा है कि जांच में 13 विदेशी संस्थाओं को शामिल किया गया है, जिसमें 12 विदेशी पोर्टफोलियो निवेश (एफपीआई) और एक विदेशी इकाई शामिल है, जिन्हें अदानी समूह के सार्वजनिक शेयरधारकों के रूप में वर्गीकृत किया गया था।
चूंकि इन विदेशी निवेशकों से जुड़ी कई संस्थाएं टैक्स हेवन क्षेत्राधिकार में स्थित हैं, इसलिए 12 एफपीआई के आर्थिक हितधारक शेयरधारकों को स्थापित करना एक चुनौती बनी हुई है। हालांकि, हलफनामे से पता चलता है।
विवादास्पद हिंडनबर्ग रिपोर्ट के जारी होने से पहले और बाद में ट्रेडिंग पैटर्न का आकलन करने के संबंध में जांच पूरी नहीं हुई है। हलफनामे में कहा गया है कि बाहरी एजेंसियों से जानकारी ‘सक्रिय रूप से खोजी और प्रतीक्षित’ है। इसका उद्देश्य यह पता लगाना है कि क्या इस रिपोर्ट के जारी होने के समय अडानी समूह की कंपनियों में कुछ संस्थाओं की शॉर्ट पोजीशन असामान्य थी।
दोनों अंतरिम जांच रिपोर्टों के संबंध में, प्रतिभूति बोर्ड ने प्रस्तुत किया है कि बाहरी एजेंसियों या संस्थाओं से जानकारी मांगी गई है। सेबी ने सुप्रीम कोर्ट को बताया है कि अपेक्षित जानकारी प्राप्त होने पर, सेबी इसका मूल्यांकन करेगा और आगे की कार्रवाई में यदि कोई ऐसा कुछ होता है तो उसे निर्धारित करेगा।
याचिकाकर्ता और वकील विशाल तिवारी उन जनहित याचिकाकर्ताओं में से हैं, जिन्होंने अडानी समूह की कंपनियों के खिलाफ आरोपों की अदालत की निगरानी में जांच के लिए शीर्ष अदालत का दरवाजा खटखटाया था। सेबी द्वारा अब दायर की गई स्थिति रिपोर्ट के जवाब में, तिवारी ने अदालत के आदेश का अनुपालन न करने का आरोप लगाया है, यह दावा करते हुए कि प्रतिभूति बोर्ड मुख्य न्यायाधीश डीवाई चंद्रचूड़ की अध्यक्षता वाली पीठ द्वारा निर्धारित समयसीमा का पालन करने में विफल रहा है, और समय सीमा समाप्त होने के बाद, इसने प्रत्येक जांच, विशेष रूप से उनके परिणाम के बारे में विस्तृत विवरण प्रदान किए हैं, न केवल जांच के बारे में जानकारी प्रदान की है।
इस साल जनवरी में, संयुक्त राज्य अमेरिका स्थित हिंडनबर्ग ने अपनी रिपोर्ट प्रकाशित की जिसमें अडानी समूह पर अपने स्टॉक की कीमतें बढ़ाने के लिए व्यापक हेरफेर करने और कदाचार का आरोप लगाया गया। अडानी ग्रुप ने 413 पेज का जवाब प्रकाशित कर आरोपों का खंडन किया।
मार्च में, अदालत ने सुप्रीम कोर्ट के पूर्व न्यायाधीश ए.एम सप्रे की अध्यक्षता में एक समिति का गठन किया और पूर्व बैंकर ओपी भट्ट और केवी कामथ, इंफोसिस के सह-संस्थापक नंदन नीलकेनी, वकील सोमशेखरन सुंदरेशन और सेवानिवृत्त न्यायाधीश जेपी देवधर को समिति के सदस्य के रूप में नियुक्त किया। इस समिति को दो महीने के भीतर सीलबंद लिफाफे में अपनी रिपोर्ट सौंपने का निर्देश दिया गया था। साथ ही, भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (सेबी) को भारतीय प्रतिभूति बाजार में अस्थिरता की जांच जारी रखने और दो महीने के भीतर अपनी रिपोर्ट सौंपने के लिए भी कहा गया।
पिछले हफ्ते, बाजार नियामक ने अडानी समूह की कंपनियों के खिलाफ आरोपों की जांच पूरी करने के लिए सुप्रीम कोर्ट से 15 दिन की मोहलत मांगी थी और अपने आवेदन में जोर देकर कहा था कि पर्याप्त प्रगति पहले ही हो चुकी है।
यह दूसरी बार है जब बाजार नियामक ने अपनी जांच पूरी करने के लिए विस्तार मांगा है। मई में, उन्होंने जांच किए जा रहे लेनदेन की जटिलताओं का हवाला देते हुए अदालत से छह महीने के विस्तार का अनुरोध किया। हालांकि, मुख्य न्यायाधीश चंद्रचूड़ की अगुवाई वाली पीठ केवल 14 अगस्त तक समय सीमा को तीन महीने आगे बढ़ाने पर सहमत हुई, जब उन्होंने अपना दूसरा विस्तार आवेदन दायर किया।
अपने पहले अनुरोध के बचाव में, सेबी ने जांच के लिए और समय मांगने के अतिरिक्त कारण बताते हुए एक प्रत्युत्तर हलफनामा दायर किया। यह दोहराने के अलावा कि इसमें शामिल लेनदेन जटिल थे, जांच के लिए अधिक समय की आवश्यकता थी, इसने इस आरोप से भी इनकार किया कि वह 2016 से ही अडानी की जांच कर रहा था।
(जेपी सिंह वरिष्ठ पत्रकार एवं कानूनी मामलों के जानकार हैं।)